投资组合选择如何帮助您在动荡时期赚钱

2019-07-10 11:02:33 来源:

现代投资组合理论(MPT)由Harry Markowitz教授于1952年提出,并于1990年获得诺贝尔经济学奖。这个理论是否仍然适用,是否可以即兴发挥您的投资回报?让我们详细讨论一下。

Markowitz是现代投资组合理论之父,他解释了投资的各个方面及其对个人投资者的影响。他的理论解释了如何通过根据市场风险水平优化预期回报来构建投资组合。

因此,通过将各种资产类别组合到一个投资组合中,可以最小化整体投资组合风险,并且可以实现比没有适当优化的投资组合更高的回报。该理论帮助投资者构建投资组合以最大化回报,同时尽可能地限制风险。

投资者厌恶风险

首先,Markowitz认为大多数投资者都厌恶风险。这意味着他们更容易接受风险,紧张和焦虑,风险增加。因此,如果选择具有较高风险的较高回报可能性和较低风险较低的回报可能性,则大多数人倾向于选择风险最小的投资组合,即使这意味着较低的回报。因此,给定两个投资组合,投资者自然会更喜欢具有最低风险回报可能性的投资者。

风险类型

现代投资组合理论指出,个股回报的风险有两个要素;即系统性和非系统性风险。系统性风险是无法分散的市场风险。例如,利率,经济衰退和战争是人们无法消除的风险。非系统性风险或特定风险是指个别股票特有的风险,例如管理层变动或经营减少等。当您增加投资组合中的股票数量时,这种风险可以多样化。

投资组合选择

根据Markowitz的说法,选择投资组合的过程是一项重要的活动。必须仔细选择投资组合中的股票或资产。必须根据每种资产如何影响其他资产来选择股票,因为投资组合的总价值会发生变化。对于多元化的投资组合,虽然每股的标准差对投资组合风险贡献很小,但风险是衡量的。相反,它是决定整体投资组合风险的个别股票风险水平之间的差异或协方差。因此,投资者受益于持有多元化投资组合而非个股。他还提出了一个被称为有效边界的限制。

如何使用MPT?

一旦您拥有多元化的投资组合,资产在不同工具和行业(如60%股票)和股票中的百分比分配 - 股票-40%大盘股,20%小盘股,20%商品股和20%固定收益股仪器。这是现代投资组合理论的运用。

总而言之,当投资者面临市场动荡时,他们常常会感到恐慌并失去信心。这种使用现代投资组合理论的投资模型可以帮助您重新平衡投资组合以反映市场状况,即使在动荡时期也可以有效。

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