5种方式在牛市的高峰期获利

2019-05-14 13:04:10 来源:

美国股市飙升至新高,截至4月25日收盘时,领头羊标准普尔500指数(SPX)年初至今上涨16.7%,较12月26日盘中交易的低点强劲24.7%, 2018.悲观主义者说,市场上涨太快,太快,如果不是真正的熊市,那么即将出现令人讨厌的调整。然而,五位顶级投资专业人士看到了进一步收益的机会,并与彭博社分享了他们的建议。这些专家是:工匠全球机会基金投资组合经理Jim Hamel;铜锣资本管理公司首席执行官兼基金经理Sarah Ketterer;绝对战略研究首席投资策略师Ian Harnett;Joe Davis,全球首席经济学家兼投资策略主管,Vanguard Group;和Leuthold集团首席投资策略师Jim Paulsen。下表总结了他们对投资者的建议。

5市场高峰战略

Hamel:投资ESG标准产生的“新利润周期”

Ketterer:转向价值股

哈内特:追求“战略谨慎与战术敏捷”的结合

戴维斯:不追求短期收益;根据您的风险承受能力进行多样化

保尔森:预计市场动荡,但仍留在股市投资

资料来源:Bloomberg

对投资者的意义

在这里,我们更详细地探讨这些投资专业人士的评论。

吉姆哈梅尔

他确信所谓的环境,社会和治理(ESG)标准正在为利润创造有希望的新途径。举一个例子,他引用能源部门,他认为这是“处于拐点”,因为那些采用ESG原则的公司“越来越多地将利用碳密度较低的能源替代品视为经济决策”。

Hamel指出,风能和太阳能驱动的电力价格正在下降,这使得它们成为“未来几年可能加速采用的可行选择”。为了发挥这一趋势,彭博推荐iShares全球清洁能源ETF(ICLN),截至4月25日,该指数年初至今上涨22.2%。

莎拉凯特勒。

她指出,价值型股票在当前牛市的大部分时间里都跑赢了成长股,“导致价值指数与增长指数之间存在历史性差距。”根据自2000年以来的数据,她发现摩根士丹利资本国际全球指数(ACWI)的廉价股票在未来12个月的表现优于他们各自的收益率在最高十分位数之间的差距超过40%。

目前,凯特勒表示,收益率差距在第92个百分点。“在某些时候,极端低估的估值将激励买家抢购便宜货,”她断言。与此同时,摩根士丹利(Morgan Stanley)看到了成长型股票的主要弱点,这些股票正在刺激他们离职。布隆伯格建议Pacer开发市场国际现金奶牛100 ETF(ICOW)作为一种发挥价值主题的方式。该基金拥有100家公司的全球投资组合,其自由现金流收益率很高。

伊恩哈内特。

他认为,如果大宗商品价格因实际收益率低而上涨,那么石油和天然气等基本资源可能会成为2019年第二季度即将上涨的周期性行业。与Ketterer不同,Harnett在增长与价值方面超重,但更喜欢质量与动力。在与哈奈特的观点一致,彭博提出施瓦布美国大型成长ETF(SCHG),这是超重在信息技术,通信服务,以及非必需消费品,与减持金融股和职位消费必需品。

乔戴维斯

“虽然为了增加回报而对日常市场波动作出反应很诱人,但可能适得其反。投资者放弃寻求短期回报的最佳做法最终会削弱其投资组合价值的3%,根据Vanguard的研究,“戴维斯说。

“具有高度多样化的投资组合与其风险承受能力相一致......可能不会产生即时的超额回报,但它可能更好地抵御经济衰退或重大市场波动,”他补充道。对于投资于美国和全球股票的低成本多元化基金,彭博建议使用Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)。

吉姆保尔森

在最近向Leuthold客户发表的一份报告中,保尔森表示,他的“忧虑指数”指向未来更多的股市收益。在给彭博社的讲话中,他建议“国际股票价格较低(发达市场和新兴市场),以及美元疲软(能源,材料和工业)以及经济复苏(金融)领导者的受益者。”可能受到劳动力成本上升挤压的消费行业,以及避免流行的FAANG股票。“

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