中东石油巨头即将推动石油交易

2019-05-11 16:57:47 来源:

2019年夏天可能成为全球商品市场的分水岭。接下来的几个月,可能会看到全球商品贸易和金融市场的重大改组,正如一个有组织的阿拉伯战略正在酝酿之中。国际媒体已经慢慢开始报道正在进行的石油和天然气巨头的新企业,如Aramco和ADNOC,国际贸易公司和国际石油公司正在采取行动,占领全球商品市场的大部分。目前的评估仍然倾向于考虑Aramco,ADNOC,QP和Sonatrach的尝试,仅仅是轻微的干扰而不是担心的原因。Glencore,Trafigura,Vitol,Mercuria,Dreyfus或Gunvor等巨头目前的市场力量仍然无法比拟,但部分由壳牌,埃克森,道达尔,ENI或俄罗斯天然气工业股份公司等国际石油公司取代。

现在NOC甚至进入了这些碳氢化合物商品贸易巨头的前20名联盟。几十年来,交易员和国际石油公司一直在统治这个行业,冒险和高利润,而国家石油公司已经退出游戏。这一趋势正在缓慢变化,看着Aramco,ADNOC和其他公司之间报道的新交易。在过去的几年中,向价值链下游已经是NOC的常见做法,其中一个例子就是NOC的全球下游投资。锁定自己的消费者市场已成为NOC战略的先锋。

然而,石油输出国组织的领导人沙特阿拉伯和阿联酋通过全面整合价值链,加大了对每桶更多美元的投入力度。

上游,中游和下游的组合是一个成功的商业模式,因为IOC已经在几十年前证明了。整合商业交易中风险最大但也最有利可图的部分,现已成为国家石油公司的优先事项。他们目前的贸易武器的范围仍然不是很大,但这一切都可能即将改变。通过建立成熟的交易部门,Aramco和ADNOC正在公开接管传统的商品交易商。这个世界的维多尔和托克现在应该非常清楚正在迅速建立的迫在眉睫的海啸。目前在达兰,阿布扎比甚至几个北非国家(如阿尔及利亚)发生的变化将比大多数贸易巨头目前预期的要强得多。Simon&Garfunkel的“Times are Changing”非常适用,因为这些NOC动力公司不会满足于占领市场的一小部分。他们的目标很可能是为了减少大部分的自重因素,因为缺乏竞争而存活下来,同时将碳氢化合物贸易重组为国家或全球(欧佩克+)交易冒险。

看看Aramco,ADNOC和Sonatrach的发展情况,仍有很大的改进空间,但所有这些都比Vitol和Trafigura更具优势。

国家石油公司拥有石油和天然气。

无需处理标准操作实践(如招标或其他官僚主义问题),NOC交易部门将可以完全访问自己公司的产量或石化产品,从而在价格,知识和洞察力方面直接优先考虑第三方。通过进入商品交易空间,国家石油公司也将增加自己对油价和供应问题的权力。像ADNOC或Aramco这样的巨头将能够从他们自己的生产中挤出比现在更高的价值。

大宗商品交易商不仅会遇到以自己的原油和产品数量进入市场的国家石油公司。MENA NOC已经建议他们的全球贸易参与不受限制。通过结合内部和外部知识,一个成熟的交易策略不仅可以从市场中移除较弱的交易者,而且如果Aramco及其同行购买交易所或与IOC建立全球联盟,也可以创建前所未有的权力之家。这样的冒险并不是什么新鲜事,其中一些例子是ADNOC与意大利石油巨头ENI和奥地利OMV交易的合资企业,或者Aramco与PKN Orlen JV进入波兰(和波罗的海)。

经过几十年的全球原油供应优势,欧佩克成员国已经看到了光明。要成为一家综合性国际石油公司(IINOC),同时进行商品交易是必要和合理的。将部分业务留给第三方商品电力公司使欧佩克付出了沉重的代价,或者取消了生产商的一些市场力量。

从地缘政治的角度来看,NOC的商品交易举措也很明显。能够提供和控制贸易流量增加了国家石油公司的权力,但也增加了国家政府根据区域或全球联盟的力量。当Aramco及其同胞需要从第三方采购原油等级时,它也有机会进入市场,这在其自己的市场上是不可用的。与此同时,两家领先的国家石油公司也已经表现出对全球天然气市场的兴趣,在全球范围内解决液化天然气贸易和产品问题。其他人也将介入,例如仍然刚刚起步的伊拉克SOMO交易或可能的新的埃及或利比亚企业。

商品房应该非常担心,因为这些国家石油公司目前的碳氢化合物重点也将形成其他交易方案。中东和北非国家严重依赖农业和牲畜进口,同时生产大量的矿物和金属,将遵循这些做法,并很快建立贸易公司。

真正的NOC商品交易霸权仍然缺失的是一个重要且灵活的商品价格点。尽管迪拜商品交易所正在努力做到这一点,但大多数MENA原油和其他商品都在鹿特丹或新加坡定价。这部分是由于当前商品房的兴趣。其中大部分位于鹿特丹(NL),新加坡或内陆瑞士及其周边地区。中东和北非地区的新商品中心,最有可能是沙特阿拉伯或离岸,对传统商品交易商来说将是一个危及生命的事件。结合碳氢化合物,金属和农业/食品贸易量,以及中东和北非地区的价格点,将导致可能重塑全球贸易格局的地震。它将适合像沙特阿拉伯愿景2030这样的国家战略,这已经与阿布扎比联系并得到了阿布扎比的支持。商品电力公司不应该轻易采取这些警示标志,这不仅仅是商业,而是国家战略。

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